欧易DeFi20讲:四、DeFi是怎么帮你借贷的?

大家都不想借钱,但生活中难免有急需要用钱的时候,那如何才能让借贷的姿势更优雅?

DeFi是怎么帮你借贷的?

DeFi借贷是将借贷协议,用智能合约自动执行,通过去中心化借贷协议,匹配借方与贷方,在质押确认后即时划转资产,完成借贷行为。

那么DeFi借贷具体是如何运作的呢?

我们以当前最火热的流动池模式为例,DeFi借贷系统相当于一个公开透明、自动运营的资金池,资金池中的水是加密资产,用户存入、归还加密资产时,就有水流汇入;用户取出存款或申请借款时,就有水流出。你存入加密资产后,会获得一份存款凭证aToken,就像存折一样,当你决定取款时,向DeFi系统归还存款凭证,就可以收回原来存入的资产,并获得收益。另外,你还可以把这个存款凭证aToken放在二级市场交易,在借款时,存款凭证也是你向DeFi系统借款所提供的抵押物,与银行抵押借贷类似。

向DeFi系统申请借款需要超额抵押,假设最低抵押率为150%,想要借款100元,你至少需要抵押150元的存款凭证。超额抵押机制就像调节出入水口流量的阀门,确保每一笔资金借出,都对应更大一笔资金的流入,这样资金池就不会因为借款而枯竭。当你以加密资产A作为抵押借出加密资产B,由于币价波动,当A的价格下降或者B的价格上升,抵押率便会下降。为保证借出去的加密资产B始终有足额担保,DeFi系统设置了清算过程,它设定了一个清算值,当抵押率低于这个值时,DeFi系统会触发清算,并将你抵押的部分加密资产A冻结拍卖,这时候其他人可以以折扣价,用加密资产B买下这部分抵押物。于是通过这样的方式,他帮你偿还了一部分加密资产B,与此同时,系统会对你收取罚金作为惩罚,这样整个DeFi借贷系统便能正常运转。

抵押借贷是DeFi借贷的主流模式,让你可以在不卖出自己加密资产的情况下借出其他需要紧急使用的加密资产,但超额质押的要求,限制了我们的资金利用率,有没有无抵押的贷款呢?

闪电贷,可以让你不用抵押资产就能实现借贷,条件是在同一区块链交易结束前进行偿还,不然这个借贷就不会被承认。举个例子,你使用一次共享单车,视为一个区块链交易,当你扫码开锁时,可以向单车平台借一笔款,期间你可以随意使用这笔钱,比如拿去套利。当骑行结束关锁时,你必须向平台还款。

了解了两种DeFi借贷的运转过程,你可能更想知道它的优势在哪里?

在DeFi借贷平台上,任何人都可以快速、轻松的贷款,不必再经过传统机构繁琐的审核过程。它的存款凭证能确保你对资产的所有权,不用担心自己的资产会被挪用,这个存款凭证,还能够放在二级市场交易,流动性更强。这些优势让DeFi借贷从问世之日起就迅速发展,现在DeFi借贷总量已超过百亿美金。

当然,DeFi借贷还有着一定的缺陷,与DeFi其他应用一样,借贷协议完全由代码执行,一旦出现漏洞被黑客攻击,损失将无法挽回。基于以太坊协议的DeFi借贷手续费较高,让小散用户望而却步,链上拥堵不时发生,降低了用户体验。极端行情下,导致借款人来不及补充抵押物而遭到清算。但瑕不掩瑜,DeFi借贷以极低的成本,帮助人们解决信任难题,相信也能给传统信贷行业一些新的启示。

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