什么是币安杠杆代币?

币安杠杆代币本质上是一种带有杠杆功能的代币,是一种衍生品,旨在提供标的资产的杠杆倍数报酬。如同一般代币,杠杆代币可以在现货市场上被用户买卖交易,每个杠杆代币的背后都对应了一篮子的币安永续合约持仓。杠杆代币价格将时刻跟踪永续合约市场的价格变化,并随之产生杠杆水平的涨跌。
与杠杆交易不同,您可以在不需要任何抵押品、维持保证金和担心清算风险的情况下进入杠杆头寸。尽管用户无需担心清算风险,但由于杠杆代币的风险敞口来是从永续合约得来,这也意味着杠杆代币会受永续合约的价格变动、溢价、资金费率等因素影响。
在开始使用币安杠杆代币之前,您必须接受并同意币安杠杆代币风险披露声明书中的条款和条件。

币安杠杆代币信息

什么是币安杠杆代币?
每个杠杆代币的背后都对应了一篮子的币安永续合约持仓。比如说,BTCUP 杠杆代币对应的篮子是 123,456.78 张 BTCUSDT永续合约。
净值是杠杆代币的价格。杠杆代币价格将跟踪永续合约市场的价格变化,并随之产生杠杆水平的涨跌。
净值 = ((1/真实杠杆倍率)* 篮子*标的资产价格) / 已发行代币数量
与其它杠杆代币不同,币安杠杆代币的杠杆倍数不是固定的。相反,币安杠杆代币的目标杠杆倍数保持在1.25倍至4倍之间。这可大幅度提高盈利能力,并将损失最小化,以避免清算。
币安杠杆代币的真实目标杠杆倍率是不公开的,且不断地在变化。外界是无法预测币安杠杆代币想维持的目标杠杆倍率和调仓时间,目的是为了减少预先交易和提前操控。因此,杠杆代币的信息页面所展示的“目标杠杆倍率”是币安已调仓后的“已实现”的目标杠杆倍率。
真实杠杆倍率是杠杆代币实际杠杆倍率。真实杠杆倍率是以篮子里的头寸总额(名义价值)与基金总额比率来计算的。
真实杠杆倍率 = 头寸总额(名义价值)/ 基金总额
注:
头寸总额(名义价值)= 仓位数量 x 合约价格
Fund size = 已发现代币数量 x 净值
举例来说,BTCUP杠杆代币信息如下:
  • 已发行代币数量 = 10,000 BTCUP
  • 净值 = 10,000 USDT
  • 篮子 = 18,000 BTCUSDT 合约
  • BTCUSDT 合约价格 = 10,000 USDT (为了避免预先交易和操控,真实数据将不被透露)
BTCUP 的基金总额为1亿 USDT(10,000 BTCUP * 10,000 USDT), 篮子中的头寸总额为1.8亿 USDT (18,000 BTCUSDT 合约 * 10,000 USDT), 真实杠杆倍率为 1.8倍(1.8亿 USDT / 1亿 USDT)。
若调仓机制被触发,该调仓机制将以算法决定新的目标杠杆倍率。目标杠杆倍率将维持在一定的范围内,在1.25倍和4倍之间。杠杆代币的信息页面所展示的“目标杠杆倍数”是币安已调仓后的“已实现”的目标杠杆倍数。
假设 BTCUP的初始真实杠杆倍率为 1.8倍,当BTCUSDT永续合约价格上涨50%时,真实杠杆倍率将相应地减少。若真实杠杆倍率少于1.25倍以下,调仓机制将使用算法来决定想达到的目标杠杆倍率。若调仓机制决定把真实杠杆倍率调回至1.75倍杠杆(目标杠杆范围内), 调仓机制将额外增加头寸,把真实杠杆倍率调回至目标杠杆范围内。
由于Binance杠杆代币采用了非强制恒定的杠杆倍数,因此只有在市场极端变化期间才会进行调仓,详情请参考:币安Binance杠杆代币调仓机制

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