什么是FTX杠杆代币?

什么是FTX杠杆代币?

什么是FTX杠杆代币?

杠杆代币是创新资产,可以让您在加密货币市场中获得杠杆敞口,而无需管理杠杆头寸的所有细节。它们最初是由衍生产品交易所FTX引入的,但此后也已在其他交易所上市。FTX杠杆代币是在以太坊区块链上发行的ERC-20代币。

这样的想法是,您无需担心抵押,保证金,融资利率或清算,就可以进入杠杆仓位。但是,应该指出的是,FTX杠杆代币在横向或之字形市场中可能会损失重大价值,并且通常不打算长期持有。因此,在使自己面临财务风险之前,请确保您了解其机制。

由于杠杆式令牌位于区块链上,因此它们具有与其他令牌类似的功能。这意味着您可以像购买其他任何代币一样购买,存储和转让它们,同时还可以利用基础资产的敞口。

例如,考虑BULL,这是代表比特币价格3倍长仓的代币。如果比特币的价格上涨1%,则牛市上涨3%。相反,如果比特币下跌1%,则牛市价格下跌3%。

BULL令牌的反面是BEAR令牌,它代表比特币价格的3倍空头头寸。这样,如果比特币的价格下跌1%,BEAR代币上涨3%,而如果比特币的价格上涨1%,BEAR下跌3%。

任何杠杆代币背后的想法本质上是相同的,但是对于不同的代号,方向和杠杆。

FTX杠杆代币如何工作?

每个杠杆代币代表杠杆敞口。这些令牌可以通过FTX发行和兑换,但可以像其他ERC-20令牌一样在其他市场上进行交易。

假设您要发行价值100美元的ETHBULL,该代币相当于ETH的3倍多头头寸。您发送100美元以发行令牌,代表令牌的账户将在FTX的ETH / USD永久期货市场上开设300美元头寸。将此帐户视为交易机器人,可以为您处理杠杆头寸。

因此,该账户现在在ETH / USD期货市场上拥有300美元的多头头寸,这由您价值100美元的杠杆代币表示。

相同的过程不仅适用于发行,而且也适用于赎回。类似于如何stablecoin可以,在理论上,可以兑换它所代表的价值,利用代币也可换取他们所代表的价值。

如果您想销毁价值100美元的ETHBULL代币,则会发生这种情况。代表代币的账户将关闭FTX上ETH / USD永久期货市场上价值300美元的未平仓头寸,您将取回100美元。这种发行和赎回机制最终将使FTX杠杆代币的价格保持在预期水平上。

当然,如果您只想交易FTX杠杆代币,就不必担心发行和赎回过程。您可以像购买其他代币一样简单地买卖它们。

实际上,创建和兑换过程仅建议高级交易者使用,因为它可能会有些复杂。即使如此,了解流程的工作方式对于更有效地使用令牌也很重要。

FTX杠杆代币如何重新平衡?

现在我们了解了它们是如何工作的,让我们谈谈FTX杠杆代币如何实现目标杠杆。每天在世界标准时间00:02:00,代表代币的账户都会重新平衡。这意味着他们在FTX的永续期货市场上购买或出售资产以实现当天的目标杠杆。因此,如果他们赚了钱,他们就将利润再投资(购买)以增加杠杆作用。如果他们亏钱,他们会卖出一些头寸来降低杠杆率。

此外,如果目标杠杆率大大高于预期杠杆率,FTX代币也会重新平衡。例如,如果ETH在不到一天的时间内下跌了11%,ETHBULL将在通常的重新平衡日期之前重新平衡,以防止清算。这意味着清算的风险很小,因为代币应该在高波动性时自动重新平衡。

在继续之前,让我们重申一个关键细节。在正常情况下,FTX杠杆代币每天进行一次重新平衡。在高波动时期,FTX杠杆代币也会重新平衡以防止清算。这意味着自上一次重新平衡以来就实现了目标杠杆,但并非始终如此。因此,FTX杠杆代币的表现可能与简单的杠杆暴露大不相同,尤其是在高波动性时期。

您有清算的风险吗?

虽然您几乎没有机会清算持有这些令牌的帐户,但令牌本身可能位于FTX上。我们前面讨论的重新平衡过程不能解决所有情况。如果市场立即下跌50%,则代币可能没有机会重新平衡。作为FTX杠杆代币持有者,这对您意味着什么?

您不会清算自己的代币持有量,但它们可能会经历极端的价格变动。例如,在2020年3月,以太坊的价格在大约一天的时间内下跌了约50%。在此期间,ETHBULL令牌损失了其价值的约95%。

什么是FTX杠杆代币?

如您所见,了解持有这些FTX杠杆代币的风险对您而言至关重要。

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FTX杠杆代币的优势

管理杠杆头寸的风险可能是艰巨的任务。使用杠杆代币,您不必担心保证金,抵押品,清算价格和融资利率。您只需要购买代币,就可以了。

另一个优点是,由于这些令牌存在于区块链中,因此您可以在交易所之间移动它们或将其提取到自己的钱包中。这使杠杆代币成为您以非托管方式持有杠杆头寸的几种方法之一。

FTX杠杆代币的风险

FTX杠杆代币听起来很棒。那么,为什么不只使用它们而不是期货或保证金头寸呢?好吧,它们是经过实验的高风险产品。

要考虑的主要问题是,从长期来看,FTX杠杆代币的性能将不同于简单的杠杆敞口。由于我们前面已经讨论过重新平衡过程,因此每天(或自上次重新平衡以来)都将达到目标杠杆,但可能不会长期实现。

如前所述,FTX杠杆代币不打算长期持有。因此,在进行长期交易之前,有必要将FTX杠杆代币的历史表现与简单杠杆头寸的历史表现进行比较。

通常,当市场势头强劲时,FTX杠杆代币的工作往往更具预测性,而在市场处于整合阶段时,其表现则不一致。但这也可能有所不同,因此值得阅读FTX的高级演练以了解所有细节。

要考虑的另一件事是,与常规保证金或期货市场相比,这些代币的交易量和流动性往往较低。

总结思想

可编程货币的想法不仅为游戏,数字收藏品和预测市场开辟了新途径,也为交易开辟了新途径。

杠杆代币是一项最新创新,可让您以非常简单易懂的方式进入杠杆仓位。如果您想了解更多有关FTX杠杆令牌的信息,请参阅FTX指南。

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